Corso Finanza comportamentale applicata – Modulo 1
Struttura del Corso
Il Corso ha l’obiettivo di favorire la comprensione dei mercati finanziari attraverso i concetti chiave della finanza comportamentale. L’approccio è molto operativo e coinvolgente, focalizzato sul punto di vista e le esperienze dei professionisti del settore (gestori di fondi, trader, sviluppatori di prodotti).
Nella Sessione 1 si affrontano i principali errori emotivi e il relativo impatto sul comportamento degli investitori, analizzando episodi reali che hanno segnato la storia recente, come la crisi del 2001 e del 2008.
Nella Sessione 2 si approfondiscono la psicologia delle scelte in condizioni di incertezza, con il coinvolgimento di un “Senior trader” con esperienza più che ventennale in una delle maggiori banche italiane. Vengono condivise con i partecipanti alcune delle strategie più efficaci per tenere sotto controllo l’emotività e superare i propri bias cognitivi. Grazie ad esempi reali e concreti i partecipanti acquisiscono gli strumenti per capire:
- Cosa accade veramente dietro le quinte e quali sono le dinamiche che guidano le decisioni degli esperti;
- Perché alcuni prodotti di risparmio/investimento hanno maggiore successo rispetto ad altri a seconda del bias comportamentale su cui vanno ad innestarsi;
- Quali sono le tecniche e le strategie più efficaci per tenere a bada gli errori cognitivi.
Le competenze acquisite saranno di fondamentale importanza per stimolare l’innovazione di chi si occupa di marketing e sviluppo prodotti, per aiutare i consulenti finanziari nella gestione dell’emotività dei propri clienti e in generale per diventare investitori più consapevoli.
Il corso si svolgerà completamente online.
A chi si rivolge
Il Corso si rivolge agli operatori del settore finanziario e assicurativo che agiscono nell’ambito del marketing e sviluppo prodotti o che si occupano della relazione con i clienti, come dipendenti o consulenti finanziari. E’ comunque consigliato per chiunque voglia approfondire la conoscenza dei mercati e dei prodotti finanziari attraverso l’acquisizione di strumenti di analisi sempre più innovativi ed efficaci.
Docenti
Docente 1: Matteo Gorini
Short bio: oltre 20 anni di esperienza nel mondo del risparmio gestito dove ha ricoperto ruoli che vanno dalla gestione azionaria di fondi comuni, allo sviluppo prodotti e alla formazione nel campo degli investimenti. Ha lavorato in Generali Asset Management, Eurizon Asset Management e Lloyds Banking Group.
Docente 2: G.R.
Senior Trader di proprietà di Banca IMI
Requisiti d’accesso
Titoli d’accesso
Tutte le classi di laurea triennale, magistrale e magistrale a ciclo unico conseguite ai sensi del D.M. 270/04 o lauree di primo ciclo, di secondo ciclo o ciclo unico eventualmente conseguite ai sensi degli ordinamenti previgenti (D.M. 509/99 e Vecchio Ordinamento).
Al termine del corso otterrai
2 CFU
Attestato
Costo
320 euro + iva dove previsto
*La UER Academy prevede particolari promozioni per più partecipanti provenienti dalle stesse aziende, enti pubblici ed organizzazioni. Si prega di contattare la Segreteria per maggiori informazioni
Sportello FundServices@
Le aziende che ricorrono a questo servizio possono godere di una copertura dei costi del corso. Scopri di più
Iscriviti al corso
Iscrizioni aperte dal 30 Settembre 2021 al 24 Novembre 2021. Per iscriversi seguire le istruzioni
Materiali didattici
Il materiale didattico del corso sarà disponibile sulla piattaforma didattica Corsi UER
Richiedi informazioni su questo corso
Date di svolgimento
Il corso si svolgerà online nelle seguenti date:
- Sabato 27 Novembre 2021 – Ore 9:30/13:30
- Sabato 4 Dicembre 2021 – Ore 9:30/13:30
Numero partecipanti
Minimo: 12 – Massimo: 50
Programma del corso
Sessione 1 (4h): Gli errori emotivi e l’impatto sul comportamento degli investitori
La natura umana e gli errori comportamentali
- Finanza classica vs finanza comportamentale
- Il Cognitive Reflection Task (CRT)
- Thaler e il “beauty contest” di Keynes
La tendenza a seguire il gregge ed il fenomeno delle bolle
- Il condizionamento di gruppo e il rispetto delle autorità: gli esperimenti di Asch e Milgram
- La bolla internet del 2001
- La teoria del “greater fool”
- Le valutazioni dei FAANG nel 2021
- Bitcoin: “greater fool” in azione o nuovo oro digitale?
L’”effetto Wall Street” e il condizionamento dei media
- Il ruolo degli analisti finanziari
- “The Death of Equities” e “Dow 40.000”
La crisi del 2008: la visione dei manager e dei banchieri centrali
- Chuck Prince (Citigroup): “stiamo ancora danzando”
- Ben Bernanke: “There is no housing bubble to go bust”
Newton e la South Sea Bubble
Il contrarian investing
- Cosa accade in un comitato investimenti di una società di asset management?
L’attrazione nei confronti delle storie
- Le valutazioni dei giurati nei processi: l’esperimento di Hastie e Pennington
- Le storie attraenti sui mercati finanziari
Perché non impariamo dagli errori?
- Self attribution bias
- Hindsight bias
L’eccesso di fiducia
- La contrazione dell’orizzonte temporale degli investitori e dei gestori
- L’effetto mano calda e l’house money effect
- LTCM: “When Genius Failed”. Il fallimento del più grande hedge fund.
L’illusione della conoscenza
- Gli scommettitori: l’esperimento di Slovic
Le previsioni degli esperti
- Lo studio di Tetlock
- Il “recency bias”
Wall Street o Las Vegas?
- La preferenza per i “long shots”
Sessione 2 (4h): Le scelte in condizioni di incertezza e le strategie per evitare gli errori
Ospite: G.R., Senior Trader di proprietà di Banca IMI
La funzione del valore di Kahneman e Tversky
L’avversione alle perdite e le sue conseguenze
- Il “disposition effect”
- La gestione delle perdite da parte dei trader. L’esempio di Jesse Livermore.
- Lo smile di volatilità sul mercato delle opzioni. Il Black Monday del 1987.
- L’impatto sui piani di risparmio e sulle rendite
L’esperienza di un trader professionista: la gestione della posizione, dell’emotività e del rischio. A cura di G.R., Trader di Banca IMI
La difficoltà a valutare le probabilità di eventi estremi
- Le lotterie, le assicurazioni contro i danni e i titoli speculativi
- Il successo delle gestioni separate
Le strategie per evitare gli errori
- I contratti di Ulisse e i benefici del pre-commitment
- Il valore della diversificazione e la “zavorra della volatilità”
- Il ribilanciamento efficace di portafoglio: reversal vs momentum
- Beta vs Alpha: dove mettere il focus?
- Previsioni vs “principi primi” del mercato azionario
- Come imparare dagli errori
Test di verifica delle competenze acquisite